佐賀銀行

シンタくん、投資信託の運用はうまくいっているかい？

それは良かったね。
では、もうそろそろ換金しようなんて考えているんじゃないのかな。

それであれば、シンタくんが換金するときにかかるコストについて今日は勉強しよう。

すべての投資信託に該当するわけではないのだけど、"解約手数料"や"信託財産留保額"がかかるファンドがあるということなんだ。

そのとおりだよ、シンタくん。
よく理解しているじゃないか。感心、感心・・・

留保額！

投資信託を途中で換金する場合、事務手続き以外でもコストがかかるのだよ。
信託財産留保額とは、投資信託を中途換金する際にそこに組み入れられている株式や債券の売却費用などをお客さま自身に負担してもらうことなのだよ。

いやいや、違うんだ。
そこが、信託財産留保額がほかのコストと異なる点なんだよ。

例えば、シンタくんがあるファンドを持っていて、他の保有者がそのファンドを途中で換金しようとすると、換金してお金にするためには、ファンドの一部の資産を売却しなければならず、それには手数料などのコストが発生する。

シンタくんは、そのコストを負担したくないよね？

そうなんだ。そういう不公平をなくすという目的で、換金のためにかかるコストは信託財産に残して換金する、というのが信託財産留保額なのだよ。

なんていうか、立つ鳥跡を濁さず、ということだね！

そうだよ。投資家相互の公平性を保つために設けられた制度とも言えるね。

運用する側から見ても、頻繁に解約されると安定した運用ができなくなるから、短期売買をできるだけなくして、ファンドを安定運用させるという意味もあるからね。

しかし、すべてのファンドがこの制度をとっているわけではないからファンドの投資信託説明書（交付目論見書）などでよく確認してね。