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教えて!サギン先生 債券型投資信託とはどんなもの?

教えて!サギン先生 投資信託の選び方・運用方法について学ぼう

債券型投資信託って?(平成26年12月9日配信)

サギン先生

こんにちは!シンタくん

こんにちは!サギン先生、よろしくお願いします。

シンタくん
サギン先生

シンタくん、以前債券型投資信託の構成要素である“債券”について勉強したけど覚えているかい?

えーと、“金利が上昇すれば価格は下落する”など、金利と債券価格の関係がポイントだったと思います。

シンタくん

▽サギン先生バックナンバー:Vol24「債券ってなんだろう?」はこちら
  https://www.sagabank.co.jp/unyou/toushin/saginsensei/vol24.html

サギン先生

そうだね、その債券で構成されているのが債券型投資信託ということなのだ。

さぎんでもいろいろな種類の債券型ファンドを取扱っていますね。

シンタくん
サギン先生

代表的なわけかたとして投資資産である債券の対象地域でわける“国内”“海外”、あとはそれが混ざっている“内外”などがあるね

どんな違いがあるのですか?

シンタくん
サギン先生

そうだね。
海外債券の場合、日本国内の低金利が長くつづくなか、ここ数年高い金利が魅力的で注目されているね。

そうなんですね。

シンタくん
サギン先生

他にも海外債券にはいろいろな種類があって、代表的なのは、政府や政府機関が発行する債券いわゆるソブリン債や、高利回りの債券ハイイールド債などだね。

“ハイイールド”・・・って、どんなものですか?

シンタくん
サギン先生

ハイイールド債は発行する会社の信用力が低いために相対的に利回りが高い社債のことだよ。
一般的には信用力と利回りは比例しないからね。
つまり、信用力が高い会社であれば資金の調達する際の金利は低く、その逆で信用力の低い会社はその金利は高くなるよね。

そうか、ぼくらからすれば、信用力の高い会社への投資はリスクも低いが見返り(リターン)も低い・・・でも逆の場合はリスクも高い分、リターンも高い・・・ということですね。

シンタくん
サギン先生

そうだね、しかしリターンが高いのは魅力だけどその分、債務不履行(デフォルト)となるリスクも高いからね。
だから、直接投資するよりは、投資信託のように複数に分散投資してリスクを抑えたほうがいいということだね。

なるほど。
さぎんのリスクリターンチャートを見ると、たしかに海外債券の分布は広範囲ですね。

シンタくん
サギン先生

お、シンタくんもチャートを使いこなしてきたね、感心感心。
そうなんだ、海外債券の中でも高い利回りの債券を取り扱っている“ハイイールド債”は、国内債券に比べてハイリスク・ハイリターンであることが一目でわかるよね。

はい、債券はいろいろ奥が深そうですね。まずは、リスク・リターンチャートや個々のファンド情報を見て勉強してみます!

シンタくん

▽リスクリターンチャートやファンド情報はこちらから
  https://www.sagabank.co.jp/unyou/toushin/choice1.html

▽ファンド選びのお手伝い ファンドナビゲーションはこちらから
  https://www.sagabank.co.jp/unyou/toushin/fundnavi_cushion.html

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いろいろな債券型ファンドがある中で、ここ数年、注目されているのは海外債券型です。債券にも種類があり、ソブリン債やハイイールド債などが代表的です。 ソブリン債は政府や政府機関が発行する債券で比較的リスクは低めですが、ハイイールド債は信用力が低い会社が高利回りで発行する社債なので、高いリターンは魅力ですがその分リスクも高くなります。 リスクリターンチャートで個々のファンド情報を確認してみましょう。
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